بازار خرسی چیست؟

بازار خرسی: بازار خرسی به انگلیسی Bear Market به موقعیتی گفته می‌شود که بازارهای مالی نظیر بورس و کریپتوکارنسی دچار نوسانات قیمتی شدید شوند. در حقیقت، قیمت یک دارایی یا سهام در بازارهای مالی همواره ثابت نیست و در برخی مقاطع تحث تاثیر روند صعودی یا روند نزولی می‌شود. اصطلاح بازار خرسی یا بازار گاوی از گذشته برای اشاره به روندهای نزولی و صعودی بازار مورد استفاده معامله‌گران بوده است. بازار خرسی وگاوی اولین بار در بازار بورس وال استریت استفاده شد و در چند سال اخیر به حوزه کریپتوکارنسی وارد شده است.

امروز قصد داریم بازارخرسی را مورد بررسی قرار داده و باید و نبایدهای که در زمان خرسی شدن بازار باید به ان توجه کنید را نیز با یکدیگر مرور خواهیم کرد. شما همچنین، از طریق کافه ارز می‌توانید پرداخت های ارزی و خرید و فروش ارزهای دیجیتال را به راحتی هر چه تمام انجام دهید.

فهرست مطالب:

بازار خرسی ارز دیجیتال چیست؟

بازار خرسی در ارز دیجیتال

به طور کلی، زمانی که ارزش یک دارایی بیش از 20% کاهش قیمت داشته باشد، اصطلاحاً می‌گوییم که بازارخرسی یا Bearish شده است.  بازار خرسی کریپتو به این معنی است که سرمایه‌داران دیدگاه منفی نسبت به یک رمزارز پیدا کرده و امید خود را به آن از دست داده اند. بازار خرسی به موقعیتی گفته می‌شود که قیمت یک دارایی در بازه زمانی طولانی مدت (بیشتر از 2 ماه)، روند قیمت نزولی را تجربه کند. برای مثال بازار خرسی بیت کوین زمانی اتنفاق افتاد که قیمت آن  از 68 هزار دلار به صورت وحشتناکی به 20 هزار دلار سقوط کرد و در مدت طولانی در این بازه قیمتی قرار داشت.

خرسی بودن بازار یک دارایی معمولاً به تبعیت از ریزش کلی بازار یا با پیروی از شاخص‌ S&P 500 اتفاق می‌افتد. البته در برخی اوقات، ارز دیجیتالی بر خلاف روند کلی بازار دچار بازار خرسی می‌شود. علاوه بر این، رکود یا بحران‌های اقتصادی نیز می‌توانند باعث بروز بازار Bearish شود.

درک بازار خرسی

قیمت یک سهام یک شرکت عموماً بازتابی از جریان نقدینگی و سود مالی آن شرکت است. زمانی که احتمال رشد قیمت کم شود یا پیش‌بینی مردم  درست از آب درنیاید، قیمت سهام‌ ممکن است کدچار ریزش شود. رفتار گله‌ای معامله‌گران در کنار ترس و هجوم آن‌ها برای جلوگیری از ضرر بیشتر، باعث می‌شود که دوره افول قیمت طولانی‌تر شده و در نهایت منجر به خرسی بودن بازار شود.

همانطور که پیش‌تر به آن اشاره کردیم،یکی از تعاریف بازارخرسی این است که قیمت یک سهام در بازه زمانی بلند مدت به میزان 20% افت کند. اما این ۲۰ درصد یک رقم سلیقه‌ای و دلبخواهی است، درست مانند زمانی که می‌گوییم اگر قیمت سهمی ۱۰ درصد سقوط کرد یعنی بازار در حالت اصلاح قیمت قرار دارد. یکی دیگر از تعاریف بازارخرسی این است که سرمایه‌گذاران به جای این که ریسک‌پذیر باشند، بسیار محافظه‌کارانه رفتار کرده و از ریسک کردن اجتناب می‌کنند؛ لازم به ذکر است بدانید که این نوع از بازارخرسی ممکن است حداقل چند ماه یا چند سال طول بکشد چون سرمایه‌گذاران از ریسک کردن فرار می‌کنند.

بازار خرسی یعنی چی

 

بازارهای خرسی به دلایل مختلفی اتفاق می‌افتند اما به طور کلی اقتصاد کساد، حباب در بازار، شرایط پاندمیک، جنگ، بحران‌های ژئوپولیتیکی و تغییرات اساسی در ساختار اقتصادی یک کشور نظیر انتقال به اقتصاد الکترونیکی می‌تواند باعث بروز بازار خرسی شود. از نشانه‌های کسادی اقتصاد می‌توان به  نرخ اشتغال کم، میزان درآمد پایین، بازدهی ضعیف و عدم سودآوری کسب و کارهای موجود در یک جامعه است. علاوه بر این، هرگونه دخالت حکومت‌ها در اقتصاد می‌تواند محرکه‌ای برای ایجاد بازار خرسی باشد.

برای مثال تغییر در نرخ مالیات و یا نرخ سود سپرده‌ منجر به ایجاد بازارهای خرسی می‌شوند. همچنین کاهش اعتماد سرمایه‌گذاران به نگه‌داری سهام خود نیز نشانه‌ای از سقوط و خرسی‌شدن بازار  است. در واقع، زمانی‌که بازار در حال ورود به فاز ریزشی است، سرمایه‌گذاران به سرعت واکنش نشان می‌‌دهند و برای جلوگیری از ضرر مالی بیشتر،سهام خود را به فروش می رسانند.

بازارهای خرسی ممکن است به مدت چند هفته یا چند سال طول بکشند. برای مثال خرسی‌شدن یک بازار سکولار (Secular Market) به طور معمول بین 10 الی 20 سال طول خواهد کشید. این نوع از بازار ممکن است در مقطعی دچار رالی قیمتی شود اما افزایش قیمت، به آن میزان نیست که از زیر چنگال‌های بازار خرسی فرار کند و دوباره با ریزش شدیدتری نیز مواجه خواهد شد. در طرف دیگر، بازار خرسی چرخشی در عرش چند هفته تا چند ماه به پایان می‌رسد.

در تاریخ 24 دسامبر سال 2018 اکثر شاخص‌های بازار بورس ایالات متحده آمریکا با ریزش 20 درصدی وارد بازارخرسی شدند. علاوه بر این، بین تاریخ 11 تا 12 مارچ سال 2021، شاخص اقتصادی اس اند پی 500 (S&P 500) و میانگین صنعتی داو جونز (DIJA) با شیب بسیار تندی وارد بازار خرسی شدند. بروز بحران اقتصادی بین سال‌های 2007 تا 2009 نیز یکی از طولانی‌ مدت‌ترین بازارهای خرسی عصر حاضر به شمار می‌رود که طی 17 ماه، شاخص S&P 500 حدود 50 درصد از ارزش خود را از دست داد.

در فوریه ۲۰۲۰ نیز بازار جهانی به دلیل شیوع ویروس کرونا و ایجاد شرایط پاندمیک وارد یک حالت ریزشی ناگهانی شد و شاخص DJIA را از ۲۹.۵۶۸.۷۷ در ۱۲ فوریه به ۱۸۲۱۳.۶۵ تا ۲۳ مارس کاهش داد. البته هر دو شاخص S&P 500 و Nasdaq 100 در ماه اوت سال۲۰۲۰ سقف تاریخی جدیدی را رقم زدند.

مراحل مختلف بازار خرسی

بازارهای خرسی معمولا چهار فاز مختلف دارند که در ادامه هر کدام را به صورت مختصر مورد بررسی قرار خواهیم داد.

۱. مشخصه فاز اول معمولاً قیمت بالا و دیدگاه مثبت سرمایه‌گذاران نسبت به بازار است. در پایان این مرحله، سرمایه‌گذاران به منظور سیو سود به سرعت از بازار خارج خواهند شد.

۲. در فاز دوم، قیمت سهام شروع به ریزش شدید کرده و میزان ترید و سود شرکت‌های سرمایه‌گذاری کاهش پیدا می‌کند. شاخص‌های اقتصادی که زمانی مثبت بودند با افت بسیار محسوسی به زیر محدوده میانگین سقوط می‌کنند. برخی از سرمایه‌گذاران وحشت زده شده و احساسشان نسبت به بازار منفی می‌شود؛ به این حالت کاپیتولاسیون (Capitulation) گفته می‌شود.

۳. در مرحله سوم، معامله‌گرانی که ریسک‌پذیری بسیار بالایی دارند وارد بازار در حال سقوط می‌شوند. این موضوع باعث می‌شود که حجم خرید و فروش افزایش یافته و در نتیجه قیمت کمی وارد فاز اصلاحی خواهد شد. ریسک‌کنندگان وارد بازار شده‌اند در نتیجه قیمت‌ها کمی بالا رفته و حجم خرید و فروش هم افزایش می‌يابد.

۴. در فاز چهارم، قیمت سهام این بار با سرعت کم‌تری به سقوط ادامه می‌دهد. در نهایت زمانی‌که که قیمت در پایین‌ترین کف قیمتی خود قرار دارد با انتشار اخبار خوب درباره آن سهام، سرمایه‌گذاران جدیدی وارد بازار شده بازار خرسی به گاوی تغییر روند خواهد داد.

بازار خرسی وگاوی

بازارخرسی و گاوی

همان‌طور که در بالا به آن اشاره کردیم بازارهای خرسی به احتمال خیلی زیاد در نهایت به بازار گاوی تغییر روند خواهند داد. بازار گاوی (Bull Market) دقیقاً متضاد بازارهای خرسی است. بازار بولیش (Bullish) زمانی اتفاق می‌افتد که شرایط اقتصادی یک بازار در شرایط آرمانی باشد. بازار گاوی در ارز دیجیتال به موقعیتی گفته می‌شود که سرمایه‌گذاران به آینده پروژه مربوط به یک رمزارز ایمان دارند و اخبار خوبی حول آن پروژه وجود داشته باشد. بازارهای خرسی و گاوی در ارز دیجیتال از اهمیت بسیار بالایی برخوردار هستند چون خیلی از معامله‌گران تنها بر اساس این 2 روند در این بازار فعالیت دارند.

بازار خرسی بیت کوین

قیمت بیت کوین از سقف تاریخی 69 هزار دلار در عرض یک سال به زیر 20 دلار سقوط کرد. این ریزش قیمتی به عنوان سنگین‌ترین بازارخرسی در کریپتو شناخته می‌شود که علیرغم اصلاح قیمتی مکرر، همچنان به روند خود ادامه می‌دهد. تحلیل‌گران بازار ارزهای دیجیتال پیش‌بینی کرده‌اند که ریزش قیمتی بیت کوین تا 12 هزار دلار در حالت خرسی قرار خواهد داشت.

بازار خرسی در بورس

بازار خرسی در بورس

بازار خرسی در بورس چیست؟

این سوال یکی از پرسش‌های اصلی افراد تازه وارد در بازارهای مالی است. بازار بورس کشورهای مختلف در مقاطعی دچار حالت ریزشی شده‌اند و معامله‌گران با تجربه با بازارهای خرسی آشنایی کامل دارند. خرسی‌بودن بازار در بورس نیز مانند بازار کریپتوکارنسی است به گونه‌ای که ارزش سهام یک سازمان به صورت ناگهانی دچار ریزش شده و به مدت طولانی در حالت منفی قرار خواهد گرفت.

باید و نبایدهای بازارخرسی

بازارخرسی مثل یک هیولای گرسنه بسیار خطرناک است و در صورت بی‌دقتی ممکن است کل سرمایه معامله‌گران را ببلعد. معامله‌گران با تجربه به هنگام مواجهه با بازار خرسی معمولاً کل سرمایه خود را درگیر نمی‌کنند. در طرف دیگر، افراد تازه کار معمولاً سبد پرتفوی خود را تقسیم‌بندی نمی‌کنند و اگر احساس کنند موقعیت خوبی در جلوی آن‌ها قرار دارد ، کل سرمایه خود را وارد معامله خواهند کرد؛ به قول معروف همه تخم مرغ‌های خود را در یک سبد نگذارید.

تریدرهای حرفه‌ای در بازارهای خرسی معمولاً حد ریسک‌پذیری خود را تعیین می‌کنند. یعنی برای هر مدل از معاملات نظیر فیوچر و اسپات از یک ساختار خطرپذیری از پیش‌ تعیین‌شده استفاده می‌کنند. علاوه بر این، حد استرسی که می‌توانید در ریزش قیمتی تحمل کنید نیز یکی دیگر از فاکتورهای مهم بازارهای خرسی به شمار می‌رود.

یکی دیگر از نکات مهم برای معامله‌گران مارجین (Margin) یا فیوچر (Future) این است که باید رمزارز را در پایین‌ترین قیمت خریداری کرده و با توجه به تحلیل تکنیکال و پرایس اکشن در بالاترین قیمت به فروش رسانند. در واقع، معامله‌گران نباید بر اساس احساسات خود تصمیم به خرید و فروش بگیرند.

کلام آخر

بازارهای خرسی یا Bear Market زمانی اتفاق می‌افتد که قیمت یک دارایی در بازه طولانی مدت حدود 20% افت پیدا می‌کند. خرسی‌شدن بازار منجر به ترس و وحشت در میان سرمایه‌گذاران می‌شود و خیل عظیمی از آن‌ها برای جلوگیری از ضرر مالی بیشتر به سرعت تمام دارایی خود را می‌فروشند. یک معامله‌گر حرفه‌ای تمام سرمایه خود را در دوره رکود بازار وارد معاملات نمی‌کند برای هر نوع از معاملات خود یک حد ریسک‌پذیری تعیین کنند.

4.7/5 - (21 امتیاز)
مطالب مرتبط

دیدگاهتان را بنویسید

نشانی ایمیل شما منتشر نخواهد شد. بخش‌های موردنیاز علامت‌گذاری شده‌اند *